界面新聞記者 | 黃華

界面新聞編輯 | 謝欣

7月5日，醫(yī)藥外包服務商陽光諾和公告稱，公司與湖南恒生制藥陷入了一場民事訴訟；陽光諾和是被告方，案件涉案金額2000萬元。

二級市場上，陽光諾和報收48.4元/股，跌2.36%，最新市值54.21億元。

據(jù)陽光諾和7月5日公告，2018年3月28日，湖南恒生制藥與陽光諾和簽署《技術開發(fā)合同》，陽光諾和被委托研發(fā)替格瑞洛原料藥及片劑。替格瑞洛是一種抗血小板藥物，主要用于心血管疾病。

陽光諾和的公告顯示，據(jù)合同約定，若湖南恒生制藥在取得生產(chǎn)批件后10個工作日內(nèi)，沒有按照合同約定支付研發(fā)費用總額的50%，則應當無條件將生產(chǎn)批件所有權以藥品上市許可持有人形式轉讓給陽光諾和；該產(chǎn)品的生產(chǎn)權保留在湖南恒生制藥，生產(chǎn)加工費不得低于0.1元/片，銷售權由湖南恒生制藥持有并保留其50%銷售過程中的權益。

也就是，如果湖南恒生制藥沒能如期支付約定款項，則產(chǎn)品生產(chǎn)批件會轉讓給陽光諾和，但湖南恒生仍希望掙得藥品加工費，且要保留產(chǎn)品銷售一半的權益。

目前來看，這起案件也就是在湖南恒生制藥沒能如期付款后產(chǎn)生了糾紛。

據(jù)陽光諾和7月5日公告，湖南恒生制藥認為，該項目批準文號已于2023年6月7日獲得，陽光諾和在湖南恒生制藥未支付50%研發(fā)費用的情況下，一直沒有按照合同約定將批準文號轉移，也沒有按照合同約定安排湖南恒生制藥進行生產(chǎn)以及組織銷售。

7月7日，就前述公告內(nèi)容，界面新聞記者致電陽光諾和信披電話，接線人員向界面新聞記者表示，依照合同約定，如果湖南恒生制藥沒有支付剩余研發(fā)費用的50%，生產(chǎn)批號是直接轉給陽光諾和，因此湖南恒生的起訴點站不住腳，公司會積極應訴。

陽光諾和接線人員向界面新聞記者提出：“因為它（湖南恒生制藥）沒有支付研發(fā)費用的話，生產(chǎn)證件批號是自動轉到我們公司（陽光諾和）這邊來的。”

陽光諾和接線人員還向界面新聞記者介紹稱：“（按照）合同約定，批件轉移到我們公司（陽光諾和）這邊后，生產(chǎn)權的確是由湖南恒生制藥留有，但因為它（湖南恒生制藥）沒有支付足夠的研發(fā)費用，我們（陽光諾和）沒有委托其生產(chǎn)”。

另外，陽光諾和接線人員同日告訴界面新聞記者，關于湖南恒生制藥這部分的應收賬款，陽光諾和已于2024年全部對其計提了壞賬，“整個合同，它（湖南恒生制藥）除了沒有支付夠（研發(fā)費用的）50%，前面也有一部分金額沒有支付夠。”

據(jù)陽光諾和2024年度年報（如下圖），該公司對湖南恒生制藥的壞賬準備金額約3644.02萬元。

7月7日，依據(jù)天眼查公開的信息，界面新聞記者多次致電湖南恒生制藥，相關號碼均顯示為通話狀態(tài)，未獲得接通。同日，界面新聞記者也將關于案件的采訪問題發(fā)送至湖南恒生制藥公開在天眼查上的企業(yè)電子郵箱，但隨后郵件被退回。

據(jù)天眼查，湖南恒生制藥成立于2001年，法定代表人、董事長、總經(jīng)理均為唐勇；該公司是一家小型企業(yè)，2023年有員工143人。

國家藥監(jiān)局的官網(wǎng)顯示，湖南恒生制藥的生產(chǎn)范圍包括：凍干粉針劑、糖漿劑、口服溶液劑、粉針劑（頭孢菌素類）、片劑（含外用）、顆粒劑、硬膠囊劑、原料藥等。

此前，湖南恒生制藥也在國家集中采購中有中標記錄。比如，在2022年7月的第七批國家集中采購中，湖南恒生制藥的注射用奧美拉唑鈉（40mg*10瓶/盒）以8.4元價格中標；在2023年4月的第八批國家集中采購中，該公司的射用頭孢西丁鈉注射劑（1g*10瓶/盒）以43元價格中標，中標地區(qū)是山西、黑龍江、河南。

從陽光諾和的歷史信披資料來看，湖南恒生制藥是其IPO前后時期的重要客戶。公開資料顯示，陽光諾和成立于2009年，是國內(nèi)較早對外提供藥物研發(fā)服務公司，企業(yè)于2021年上市，公司實控人、董事長為80后創(chuàng)業(yè)者利虔。

據(jù)陽光諾和2021年6月發(fā)布的招股說明書，湖南恒生制藥在2018年、2019年、2020年三年間，均是陽光諾和非關聯(lián)的前五大客戶。其中，2020年，在湖南恒生制藥項目上，陽光諾和創(chuàng)造的銷售金額為3164.6萬元，占比9.12%。

在7月5日的公告中，陽光諾和還表示，公司對原告主張不予認可，將采取包括但不限于反訴等措施。

針對事件有可能產(chǎn)生的影響，陽光諾和在7月5日的公告中表示，鑒于該訴訟案件尚未開庭審理，最終的判決結果尚不確定，目前無法預計對公司本期及期后損益的影響，最終實際影響以法院生效判決為準。

從業(yè)績狀況來看，在2021年-2023年，陽光諾和的業(yè)績規(guī)模雖然不及頭部的醫(yī)藥外包研發(fā)服務商，但其業(yè)績增速非常快。在2024年之后，公司的業(yè)績增長大不如前，企業(yè)營收增速明顯不及過去三年，扣非凈利潤還出現(xiàn)了負增長。

財務數(shù)據(jù)顯示，2021年-2023年期間，陽光諾和的營收為4.94億元、6.77億元、9.32億元，同比增加42.12%、37.06%、37.76%；扣非凈利潤為1.02億元、1.42億元、1.8億元，同比均保持超25%的業(yè)績增速。2024年，公司實現(xiàn)營收10.78億元，同比增長15.7%，實現(xiàn)扣非凈利潤為1.65億元，同比下降8.31%。

陽光諾和是在醫(yī)藥外包行業(yè)紅利期中上市的典型公司，其業(yè)績變化也代表了這一領域近些年的起伏。據(jù)中航證券2023年研報，2018年-2022年間，醫(yī)藥外包（CXO）行業(yè)營收增速在普遍在30%之上，行業(yè)歸母凈利潤增速普遍在50%之上。

界面新聞記者曾報道，在2023年8月，醫(yī)藥外包行業(yè)公司開始密集發(fā)布財務數(shù)據(jù)，業(yè)績放緩甚至下跌是普遍現(xiàn)象。當時，有行業(yè)人士向界面新聞記者表示，醫(yī)藥外包是一類依賴行業(yè)生態(tài)的業(yè)務，它只有研發(fā)環(huán)境、融資環(huán)境、國際環(huán)境變好之際，才可能出現(xiàn)改變。

在行業(yè)降溫后，為了刺激公司業(yè)績長期穩(wěn)定增長，陽光諾和也在嘗試圍繞創(chuàng)新藥、改良型新藥、仿制藥開展立項自研，同時也在拓展動保領域。

今年一季度，陽光諾和的營收為2.31億元，同比下降8.49%，實現(xiàn)扣非凈利潤2020.48萬元，同比下降69.67%。