界面新聞記者 | 安震

民生銀行再次引發(fā)市場關(guān)注。

近日，香港立業(yè)集團(tuán)有限公司（以下簡稱“香港立業(yè)”）買入民生銀行約1.99億股H股，占總股本0.455%。香港立業(yè)是民生銀行前十大股東之一深圳市立業(yè)集團(tuán)有限公司（以下簡稱“立業(yè)集團(tuán)”） 旗下企業(yè)。此次增持后，立業(yè)集團(tuán)及其一致行動人對民生銀行的持股比例達(dá)4.945%，即將觸發(fā)5%舉牌線。

此外，泛海系已經(jīng)退出民生銀行股東之列，加上新進(jìn)入前十大股東的長城資產(chǎn)，民生銀行股東又迎來新一輪調(diào)整。

立業(yè)集團(tuán)即將觸達(dá)“舉牌線”

香港交易所數(shù)據(jù)顯示，6月30日，香港立業(yè)通過場外交易以每股2.62港元的均價(jià)購入民生銀行H股1.99億股，對民生銀行H股的持股比例升至2.4%。

香港立業(yè)為立業(yè)集團(tuán)旗下企業(yè)，立業(yè)集團(tuán)官網(wǎng)顯示，該集團(tuán)創(chuàng)建于1995年，是一家綜合產(chǎn)業(yè)控股集團(tuán)，主要涉及電力設(shè)備制造、新能源、化工、生物醫(yī)藥、金融服務(wù)等領(lǐng)域。目前集團(tuán)控、參股子公司已超百家，旗下?lián)碛腥A林證券、立業(yè)電力、立業(yè)電子、立業(yè)制藥、精進(jìn)能源等企業(yè)。

根據(jù)民生銀行公告，立業(yè)集團(tuán)在2023年三季報(bào)時以3.37%的持股比例首次進(jìn)入前十大股東行列，位列第七位。經(jīng)過持續(xù)增持，至2024年一季報(bào)，立業(yè)集團(tuán)持股比例已提升至4.49%，股東排名躍升至第四位。加上此次在港股市場增持，立業(yè)集團(tuán)持股比例已經(jīng)達(dá)到4.945%，距離5%舉牌線僅“一步之遙”。

2018年原銀監(jiān)會開始施行的《商業(yè)銀行股權(quán)管理暫行辦法》明確，投資人及其關(guān)聯(lián)方、一致行動人單獨(dú)或合計(jì)擬首次持有或累計(jì)增持商業(yè)銀行資本總額或股份總額5%以上的，應(yīng)當(dāng)事先報(bào)原銀監(jiān)會或其派出機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)。

一位資深銀行股東董事對界面新聞表示，企業(yè)入股銀行一般是看好投資收益，尤其是在宏觀環(huán)境比較復(fù)雜的情況下，銀行分紅穩(wěn)定，上市銀行每年分紅可以很好地覆蓋投資成本。不過，銀行股東門檻也很高，有“兩參一控”限制，資金也必須是自有資金，不能通過貸款或發(fā)債途徑。對于投資人的總資產(chǎn)、盈利能力都有監(jiān)管約束。

《商業(yè)銀行股權(quán)管理暫行辦法》明確，同一實(shí)控人作為主要股東參股商業(yè)銀行的數(shù)量不得超過2家，或控股商業(yè)銀行的數(shù)量不得超過1家。

2023年三季報(bào)時，立業(yè)集團(tuán)首次進(jìn)入民生銀行前十大股東，界面新聞記者粗略估算，在不到兩年時間內(nèi)，民生銀行股價(jià)漲幅累計(jì)超過50%。即便考慮到期間多次“加倉”，立業(yè)集團(tuán)這筆投資收益也相當(dāng)可觀。

前述銀行股東董事則對界面新聞表示，雖然按照權(quán)益法核算，銀行分紅能直接給股東帶來投資利潤，但銀行主要股東一般是長線持有，很少從股價(jià)波動中受益。

不過，立業(yè)集團(tuán)入股民生銀行謀求董事會席位目的非常明確。按照民生銀行《公司章程》，持有表決權(quán)3%以上大股東均有權(quán)提名董事人選。立業(yè)集團(tuán)創(chuàng)始人林立已當(dāng)選非執(zhí)行董事。 據(jù)民生銀行披露，截至2024年末，林立的董事任職資格尚需國家金融監(jiān)管總局核準(zhǔn)。

長城入局，泛海退出

在近期召開的2024年年度股東大會上，民生銀行管理層透露，又有多家機(jī)構(gòu)投資者、民營企業(yè)成為該行的新股東。

值得注意的是，現(xiàn)任中國長城資產(chǎn)管理股份有限公司副總裁鄭海陽被提名為民生銀行第九屆董事會非執(zhí)行董事，其董事資格也需要金融監(jiān)管部門核準(zhǔn)。也就是說，按照公司章程，長城持有的民生銀行股權(quán)也已超3%。

界面新聞記者向長城資管求證上述事宜，相關(guān)部門未予置評。

金融資產(chǎn)公司入股銀行近年來已有案例，比如2023年，中信金融資產(chǎn)管理股份有限公司將持有的光大債轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)為普通股，2025年1月獲監(jiān)管批準(zhǔn)進(jìn)一步增持股票。2024年11月，中信金融資產(chǎn)獲國家金融監(jiān)督管理總局批準(zhǔn)參股中國銀行。

有金融資產(chǎn)管理公司人士對界面新聞表示，銀行高股息可以為AMC公司（資產(chǎn)管理公司）帶來可觀的財(cái)務(wù)投資收益；對于銀行而言，可轉(zhuǎn)債到期轉(zhuǎn)股，無需兌付本息，可以直接幫助銀行緩解資本補(bǔ)充壓力，提升銀行資本充足率；另外，AMC公司可以幫助銀行提升風(fēng)險(xiǎn)管理和資產(chǎn)處置效率。

除了新進(jìn)入股東，原股東泛海集團(tuán)和現(xiàn)股東東方集團(tuán)情況也引人關(guān)注。2025年6月末，民生銀行副行長黃紅日表示，根據(jù)中國證券登記結(jié)算有限公司提供的股東名冊，泛海控股集團(tuán)已經(jīng)不是民生銀行的股東。

在風(fēng)險(xiǎn)處置方面，黃紅日回應(yīng)稱，東方集團(tuán)2024年末在民生銀行的貸款余額為76.4億元，較2023年末減少19億元，相關(guān)貸款的擔(dān)保物系北京地區(qū)土地、商業(yè)房地產(chǎn)等抵押物，抵押率較為充足。“泛海系”貸款方面，截至2024年末貸款余額為184.84億元，存量違約貸款抵押率較為充足。黃紅日還透露，該行2021年至2024年累計(jì)處置不良資產(chǎn)3446億元，累計(jì)實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金回收953億元，累計(jì)實(shí)現(xiàn)了核銷資產(chǎn)現(xiàn)金回收345.7億元。