界面新聞記者 | 龍力

今年百億私募“陣營”大洗牌。

中基協數據顯示，截至7月23日，證券類百億私募數量為91家，總數相較于年初時僅增加3家，但結構來看，有16家滑落出百億行列，同時新進19家。

也就是說，和年初相比，百億私募成員中有接近兩成為“新面孔”。

按照第三方平臺劃分的投資模式來看，目前的91家證券類百億私募中，有42家為量化私募，40家為主觀私募，8家為主觀+量化私募，另有1家未披露投資模式。

年內百億私募名單變化呈現出明顯的“量化爆發、主觀落寞”的景象。

主觀私募方面，今年以來有12家跌破百億規模，7家順利躋身百億私募之列，百億主觀私募總數凈減少5家。

近期跌破百億規模的主要有合遠私募和一村投資（現已改名為“上海承壹私募”）。

合遠私募由知名投資人士管華雨創辦，公司自2022年3月成立之后僅用了大約半年時間便順利突破百億規模大關。不過，近年來合遠私募旗下部分產品的業績表現并不樂觀，好買基金網數據顯示，公司旗下2022年7月5日成立的“合遠好買雨鴻1期”和“合遠好買雨鴻2期”，截至今年7月21日累計虧損率均超過22%。

一村投資成立于2010年5月，2014年4月在中基協完成登記備案，天眼查APP數據顯示，自成立以來公司股權結構頻繁生變，公司名稱也兩度發生變更。

一村投資的“前身”為知名基金經理梁豐創立的上海毅揚投資，2015年4月以后公司多數股權陸續被“天下第一村”華西股份（000936.SZ）及其關聯公司收購。不過，2020年6月后，華西股份相關公司陸續退出該公司股東之列。2021年7月下旬以來一村投資又經歷過多次股權變更，目前股東名單中已無機構“身影”，公司管理規模大約在2022年下半年突破百億元大關。今年以來一村投資的管理規模下調至50-100億元，并且在7月初更名為“上海承壹私募”。

在此之前，映雪資本、半夏投資、遠信投資、寬遠資產、上海保銀私募、融葵投資、檀真投資、源峰私募、國壽城市發展產業投資、上汽頎臻資產等10家私募已經“掉隊”。其中，實際控制人分別為廣州產業投資基金和上海汽車集團的國壽城市發展產業投資和上汽頎臻資產，目前的管理規模已經大幅回落至20-50億元以及5-10億元；其他8家實際控制人為自然人的私募，目前管理規模均為50-100億元。

7家年內突破百億規模的主觀私募中，最“年輕”的目前也已經成立九年有余。參考第三方平臺統計數據，其中，紅籌投資、大樸資產、磐澤資產、久期投資、復勝投資均為重返百億私募之列，只有君之健投資和日斗投資為年內新晉百億私募。

量化私募方面，今年以來僅有磐松資產“掉隊”，同時有11家管理規模上調至100億元以上，百億量化私募總數凈增10家。

最新晉級的百億量化私募主要有微觀博易私募、蒙璽投資和千衍投資等。

微觀博易私募是一家專業從事低延遲程序化交易的私募公司，公司成立于2015年12月，不過直到2020年10月吳曉青加盟以后，該公司才開始密集“上新”。Wind數據顯示，截至7月23日，該公司旗下一共備案152只產品，其中133只均備案于2020年10月及以后，占比87.5%。

近年來吳曉青也逐步掌握了微觀博易私募的控制權，天眼查APP數據顯示，2021年4月吳曉青進入該公司股東之列，持股比例為10%，2023年12月公司注冊資本由1000萬元增加至3000萬元，吳曉青持股比例上升至51%，該公司的兩位創始股東王小飛和賴云峰的持股比例均下降至24.5%。

蒙璽投資也在低延遲賽道頗具優勢。官網介紹顯示，公司成立于2016年1月，構建了覆蓋多市場、多品種、全頻段的量化資產管理平臺，自主研發的低延遲交易策略和系統。

千衍投資以中低頻股票量化以及期貨CTA策略為主，公司2022年開始運作股票量化策略，2023年下半年開始運行量化CTA策略。Wind數據顯示，截至7月23日，公司旗下一共備案過148只產品，其中94只備案時間為2024年以來，占比超過六成。

千衍投資的多位核心成員曾有在其他知名私募任職的經歷，比如公司實際控制人馬雙杰曾就職于念空科技，法定代表人吳晶、合規風控負責人崔軼曾就職于上海富善投資，崔軼還曾供職于一村投資，公司的郭其添、龐玨嗣則曾就職于千象資產。

在此之前，圖靈私募、正定私募、上海睿量私募以及珠海寬德私募新晉為百億量化私募，頑巖私募、銳天投資、千象資產、聚寬投資等也在年內重返百億量化私募之列。

談及今年以來百億量化私募數量大幅增加的原因，有券商人士對界面新聞表示，主要是成交量放大、中小盤活躍的市場環境，整體來說對量化基金較為有利，不少量化私募都發行了很多新產品，同時在無風險利率下行、量化私募業績普遍偏好的背景下，投資者認購的積極性也很高，共同推升了部分量化私募管理規模邁上百億“新臺階”。

私募排排網數據顯示，在該網站有業績顯示的1758只主觀多頭產品上半年收益均值為11.57%；而592只量化多頭產品上半年收益均值高達17.54%。

主觀+量化私募方面，今年以來歌斐諾寶資產、展弘投資以及恒德時代投資等3家陸續跌破百億規模，泓湖投資則新晉為百億私募。

此外，也有部分私募今年以來管理規模在100億元附近徘徊，比如遂玖資產，中基協數據顯示，今年二季度公司管理規模一度上調至100億元以上，目前重新回到了50-100億元區間。上海波克資產則是在今年年初時一度跌破百億規模，目前管理規模又重新回到了100億元以上。

有業內人士對界面新聞表示，100億元這個門檻是一個固定的數字，而私募的管理規模一直處于動態變化中，如果公司實際的管理規模剛好在100億元附近，就很容易因為凈值波動、投資者贖回等一些因素的影響導致公司在50-100億元以及100億元以上兩個規模區間內來回波動，只要公司沒有發生短時間內管理規模大幅縮水的話，其實都屬于正?，F象。